Riunione della Banca centrale europea, in diretta | Lagarde affronta un altro storico rialzo dei tassi di interesse | mercati

Quanto debito sovrano continuerà ad acquistare la BCE?

La Banca centrale europea deve ancora affrontare una questione importante nel processo di normalizzazione monetaria, ovvero come ridurre il suo bilancio in aumento a 8,77 trilioni di euro. La discussione sulla riduzione dell’equilibrio può iniziare oggi. Lagarde potrebbe fornire alcuni indizi al riguardo, anche se gli analisti stanno offrendo più opzioni per l’annuncio da fare alla riunione di dicembre e per una riduzione del bilancio, con vendite nette di attività, che inizi nel secondo trimestre del 2023.

Governi, imprese e famiglie dovranno sostenere finanziamenti più costosi quando la Banca centrale europea avvierà queste vendite. Finora, la BCE prevede di reinvestire tutti gli asset in scadenza dal programma PEPP, lanciato durante la pandemia, almeno fino a dicembre 2024 e reinvestire anche gli asset corrispondenti al tradizionale programma di acquisto APP anche a distanza di tempo. percorrendo lunghe distanze.

La cessazione definitiva del programma PPP significherebbe fermare l’acquisto di circa 250 miliardi di euro di debito sovrano dall’eurozona ogni anno, questione particolarmente delicata per i paesi più indebitati, come l’Italia o la Spagna.

I mercati azionari rinunciano a posizioni leggere in attesa della Banca Centrale Europea

Gli investitori trattengono il respiro, in attesa di Largade, in un giorno in cui anche il calendario di presentazione dei risultati è pieno. Repsol, Sabadell, Acerinox o Unicaja sono solo alcune delle società che hanno registrato utili per i primi nove mesi dell’anno.

In questo contesto, e poco meno di quindici minuti prima che la decisione della BCE sia nota, il stambecco 35 Scende di circa mezzo punto percentuale e si sposta di circa 7.820 punti.

Nell’ambito della selettività, le riduzioni maggiori sono state per Acerinox, ArcelorMittal e Fluidra, che perdono circa il 2%, mentre i guadagni maggiori sono stati per Repsol, Meliá ed Enagás.

Possibili azioni contro gli interessi caduti dal cielo sulla banca

Oggi la Banca Centrale Europea discuterà le formule con cui porre un limite agli utili ricevuti dalle banche, quelli ottenuti semplicemente interrompendo il finanziamento delle linee TLTRO, per un totale di 2,1 miliardi di euro ancora in essere, nel salvadanaio della Centrale Banca, che lo paga allo 0,75%.

Se non intervengono e se il tasso di interesse sui depositi bancari è del 2% a fine anno, le banche riceveranno un profitto di 100 miliardi di euro all’anno, secondo i calcoli di Pictet. Utile insostenibile in un momento di shock energetico e difficoltà per famiglie e imprese, sull’orlo della recessione.

La Banca centrale europea intende incoraggiare le banche a restituire in anticipo il contante in eccesso, che potrebbe annunciare cambiamenti nel costo del TLTRO, per allinearlo al tasso di deposito e annullare i vantaggi o una sorta di multa per overbooking. Caixabank è l’entità spagnola che gioca di più con questi potenziali cambiamenti.

Secondo Link Securities, “il discorso di Lagarde guiderà i profitti nel mercato azionario e obbligazionario”

Il Borse appese A partire dalle 14:15 è nota la decisione della Banca Centrale Europea sui tassi di interesse nell’Eurozona. Il stambecco 35 rende lo 0,25%.

“La recente forte ripresa dell’inflazione nelle principali economie dell’Eurozona e nell’intera regione costringerà la BCE a mostrare il suo volto più aggressivo, quindi diamo per scontato che rialzerà nuovamente tutti i tassi di interesse. Un riferimento a 75 punti base”, spiega Juan José Fernandez. Figares, Direttore dell’Analisi di Link Securities.

Il Il mercato è attento sia alle azioni che al discorso di Lagarde. Non escludiamo che annuncerete alcune modifiche alle Targeted Long Term Refinancing Operations (TLTRO), ovvero i prestiti con condizioni concesse in giornata alle banche della regione per aumentare la liquidità nel sistema e supportare il trasferimento delle loro politica così come i tuoi piani per iniziare a ridurre il tuo saldo.

La società di analisi, inoltre, non esclude che il suo presidente, French Lagarde, “parlando in conferenza stampa, chiarisca che la priorità della Banca centrale europea in questo momento, che è proprio il suo mandato, è combattere le aspettative di inflazione elevata, anche se questo porta all’ingresso della regione in recessione”.

“Non ci aspettiamo che il discorso piaccia troppo agli investitori, poiché potrebbe causare alcune prese di profitto sia nei mercati obbligazionari che azionari, soprattutto dopo i forti guadagni che molti di questi asset hanno visto negli ultimi giorni”. Fernandez Figares si aspetta.

Nell’Eurozona sull’orlo di una recessione tecnica

Recessione o recessione tecnica? L’economia dell’Eurozona si prepara a due trimestri consecutivi di crescita negativa del PIL in divergenza trimestrale. La Banca centrale europea ha già suggerito che ciò potrebbe accadere nei prossimi trimestri e ha suggerito che potrebbe abbassare le sue stime macroeconomiche il prossimo dicembre. Non è escluso, inoltre, che la situazione porti allo scenario opposto proposto dalla Banca Centrale Europea a settembre del prossimo anno (una contrazione dello 0,9% del PIL). Gli strateghi di Morgan Stanley stimano il calo del PIL allo 0,5% il prossimo anno. Tutto dipenderà dal perdurare dell’inflazione e dalla continuazione della guerra in Ucraina.

Nel caso della Germania, le previsioni sono per un calo dello 0,4% del PIL per il prossimo anno, trascinando al ribasso il resto dell’eurozona. La Spagna, dal canto suo, entrerà in una recessione tecnica già nel primo trimestre del 2023 Come ha ammesso la stessa Irv.

Gli investitori aspettano con l’attesa di un crollo Banca Centrale Europea. A parte i titoli, che nei giorni scorsi stanno registrando un rimbalzo per la foga dei risultati economici, non sono esclusi il mercato del reddito fisso e dei cambi.

Un giorno prima che l’istituto monetario annunciasse il terzo aumento dei tassi di interesse finora quest’anno, L’euro è riuscito a ripristinare la parità rispetto al dollaro per la prima volta in un mese. Sebbene sia la Federal Reserve che la Banca Centrale Europea stiano attualmente aumentando rapidamente i tassi di interesse per contenere l’inflazione, la divergenza che ha prevalso durante i primi sei mesi dell’anno si è tradotta in un calo dell’euro. Come risultato di questo processo, la valuta europea è scesa dell’11,67% nel suo cross contro l’euro.

In nessun altro luogo i tassi di interesse sono più alti nel mercato del debito. L’aumento dei prezzi si traduce in un aumento del costo del finanziamento. I rendimenti del debito si stanno gradualmente allontanando dai minimi registrati nel 2020, quando la Banca centrale europea ha acquistato ingenti quantità di debito. L’aumento dei rendimenti è diffuso. In altre parole, in questa occasione, non sono solo i paesi delle parti a subire la punizione degli investitori. Il rendimento delle obbligazioni tedesche a 10 anni è del 2,18%. In altre parole, ha depositato tassi di interesse negativi per tutto il 2022, e attualmente è vicino ai livelli del 2011. Da parte sua, le obbligazioni spagnole sono sopra il 3% mentre le obbligazioni italiane sono vicine al 4,5%. GE

Quanto sono alti i tassi di interesse nell’eurozona?

I rialzi dei tassi nell’Eurozona non si fermeranno con il previsto rialzo oggi a 75 punti base. Uno dei più grandi obiettivi dei messaggi di Lagarde sarà sul ritmo delle imminenti promozioni. Al Citi si aspettano nuovi massimi di mezzo punto a dicembre e nuovi massimi più avanti, anche se meno intensi. Le previsioni di Pimco sono simili, con aumenti nel 2023 già di un quarto di punto e il mercato prevede che il tasso sui depositi raggiunga un massimo del 3% a metà del prossimo anno.

In Goldman Sachs, hanno stimato che la struttura di deposito avrebbe raggiunto un massimo del 2,75% dopo un aumento dell’ultimo quarto di punto nel marzo 2023. Pertanto, la Banca centrale europea sarebbe disposta a superare il livello dei tassi considerato neutro, poiché l’impatto sull’economia non è né stimolo né deflazionismo, e equivale a un inasprimento della liquidità più grande. Tutto dipenderà dal corso dell’economia e della geopolitica. La Banca centrale europea insiste sul fatto che le sue decisioni saranno sempre basate sui dati.

L’Euribor cade prima della decisione della Banca Centrale Europea

Il Euribor a 12 mesiQuale è il riferimento con cui vengono calcolati i mutui più variabili in Spagna, oggi è diminuito nel tasso giornaliero In attesa della decisione della Banca Centrale Europea sui tassi di interesse. Indice si riferisce 2,633% Rispetto al 2,690% di ieri e traccia il suo quarto calo giornaliero consecutivo. Il 20 ottobre si è attestato al 2,733%, superando il livello del 2,7% per la prima volta da gennaio 2009. Il giorno successivo è rimbalzato al 2,778% e da allora si è moderato. Negli ultimi quattro giorni è sceso del 107 per mille. Il tasso mensile provvisorio era del 2,671%.

Resta da vedere come l’Euribor accoglierà il rialzo dei tassi previsto per oggi, i cui sconti di mercato saranno di 75 punti base. Gli esperti assicurano che l’Euribor manterrà la sua tendenza al rialzo e raggiungerà il 3% alla fine di quest’anno.

Il rialzo dell’Euribor rende i mutui in esame notevolmente più cari, dato che il tasso dei mutui un anno fa era negativo (-0,477%). Pertanto, l’importo medio del prestito aumenterà di oltre 2.700 euro all’anno. A settembre, l’Euribor ha registrato il più alto rialzo della sua storia.

Escalation globale dei tassi di interesse

La crisi energetica causata dallo scoppio della guerra in Ucraina ha causato l’aumento dei prezzi del carburante, provocando un effetto valanga sull’inflazione globale. Le banche centrali hanno accelerato il processo di normalizzazione monetaria, dopo anni di bassi tassi di interesse, per sedare l’iperinflazione e, ad eccezione della Banca del Giappone, tutte hanno scelto di alzare i tassi di interesse.

La banca centrale più intelligente, la US Federal Reserve, ha aumentato i tassi di interesse a marzo per la prima volta dal 2018 e da allora ha aumentato i tassi per frenare l’inflazione. Ora sono nella fascia tra il 3% e il 3,25% e il mercato sconta un nuovo aumento di altri 75 punti base a novembre.

La politica monetaria della Federal Reserve ha trascinato il resto delle banche centrali a unirsi ai rally. La Banca d’Inghilterra ha tassi di interesse al livello più alto dal 2008 & lpar; 2,25%) C’erano molti sul mercato che chiedevano che fosse sollevato poche settimane fa nel mezzo del crollo della sterlina britannica e del debito sovrano britannico.

Buongiorno, inizia la diretta della Banca Centrale Europea

Ciao. Iniziamo a monitorare un giorno chiave per l’economia europea, che avrà implicazioni per i mercati, le imprese e l’economia nazionale. La Banca Centrale Europea si prepara ad attuare un nuovo rialzo dei tassi per contenere i rialzi dei prezzi. Il mercato prevede un aumento del tasso di 75 punti base, dopo aver aumentato il tasso monetario dello stesso importo a settembre. Rimarrà al 2%, il massimo dal 2009.

Questa misura senza precedenti cerca di sradicare i rischi di radicamento dell’inflazione, anche a rischio di esacerbare la delicata situazione economica del continente. Il messaggio di Christine Lagarde riguardo ai suoi piani futuri è altrettanto importante. La banca deve affrontare anche due questioni spinose, come la riduzione del bilancio (acquisti di debiti) e le possibili misure affinché le banche non guadagnino fermando la liquidità che la stessa BCE ha prestato alla BCE.